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智通A股机构动向参考(09.17) - 节前走防御线路

2021-09-18 10:50:28 七八财经
智通A股机构动向参考(09.17)|节前走防御线路文/万永强(研究中心总监)【大盘综述】没想到节前最后一天还如此震荡,不过,最终有惊无险收出了小阳线。全天市场资金对于板块的争夺处于白热化状态。沪深两市成交额连续第43个交易日超过1万亿元,追平2015年创下的历史纪录。有这么大的成交量,意味着资金一直在里面折腾。同时也造成
智通A股机构动向参考(09.17) | 节前走防御线路

文/万永强(研究中心总监)

【大盘综述】

没想到节前最后一天还如此震荡,不过,最终有惊无险收出了小阳线。全天市场资金对于板块的争夺处于白热化状态。

沪深两市成交额连续第43个交易日超过1万亿元,追平2015年创下的历史纪录。有这么大的成交量,意味着资金一直在里面折腾。同时也造成两方面的结果:一是大幅的震荡;二是板块之间的冷热不均,此消彼长是常态。

周期性板块明显遭到压制,消息面上,9月16日,在国家发展改革委召开的9月份新闻发布会上,国家发改委新闻发言人孟玮表示:一方面,推动煤炭中长期合同对发电供热企业直保并全覆盖,确保发电供热用煤需要,守住民生用煤底线;另一方面,发电供热企业和煤炭企业在今年已签订中长期合同基础上,再签订一批中长期合同,将发电供热企业中长期合同占年度用煤量的比重提高到100%。如果大头需求已经被锁定,那么对于煤炭的涨价就会起到抑制作用,因此煤炭价格上涨的预期被打破,今天相关个股全线走弱,如冀中能源(000937.SZ)、兖州煤业(600188.SH)、冀控煤业(601001.SH)都跌停,顺带把有色、钢铁等都拉下马。不过跌幅大的都是近期涨幅凶悍的品种,本身就有调整的需求。

煤炭控价,自然对电力板块带来利好。同时,发改委印发了《完善能源消费强度和总量双控制度方案》。本次政策利好自身具有新能源电站或用电来自新能源电站的上游企业,只要多出来的能源消费是来自可再生能源,就可不纳入总量考核。龙头中闽能源(600163.SH)快速上板,豫能控股(001896.SZ)、内蒙华电(600863.SH)形成反包。

在周期走弱之下,市场资金转向了防御线路,触发因素是新一轮的集采结束之后,港股方面的爱康医疗(01789)率先发力,A股的威高骨科(688161.SH)跟随上涨,激发了行业整体走强,通策医疗(600763.SH)、国际医学(000516.SZ)涨停,医药里面实际上逻辑最硬的是CXO类,如药明康德(603259.SH)、泰格医药(300347.SZ)、康龙化成(300759.SZ)等。这类品种成长性和业绩都备受机构的青睐。向来医酒不分家,因为都是属于防御性板块。另外中秋国庆对白酒销售也属于旺季,白酒股再度活跃。日内龙头是金种子酒(600199.SH)涨停,其它酒鬼酒(000799.SZ)、舍得酒业(600702.SH)、山西汾酒(600809.SH)跟涨。酒类实际上昨日会稽山(601579.SH)已率先启动,但板块的跟风一般,之所以今天才大面积上涨,重要因素是市场整体的热点出现了变化,资金的回流才是重要推手。

还有一点,当前监管正在查风格漂移而违约基金产品,总体看来,目前市场上风格漂移的基金归纳起来有三类,分别是中小盘基金买大盘股、量化基金“伪”量化、主题基金名不副实。在业绩的压力下,不少基金纷纷扎堆买入新能源、光伏等股票,明显偏离了其本身的主题。监管层看到其中的问题,要求公司旗下产品调仓。这估计也是近期热门板块出现大幅震荡的一个重要原因。考虑到白酒、医药类这种传统价值型基金的体量更大,走向均衡发展对市场而言不是坏事。

在相关基金完成了回归喝酒吃药及出清热门板块品种之后,昨日被杀得很凶的锂电池尾市再度拉起,川能动力(000155.SZ)率先反包涨停。市场对杀跌的锂电池进行了各种解读,都认同基本面没啥问题,只是位置有点高,需要修整一下。从资金流向看,机构流出的并不多,流出的都是短线游资。

节前最后一天总算平稳度过,市场总体选择了防御类的品种,继续走结构性行情。

【北向资金流向】

今天北向资金暂停流入。不过从昨日的北向资金买入爱尔眼科(300015.SZ)、贵州茅台(600519.SH)的表现来看,确实北向资金有先见之明,很有参考意义。

【热门板块分析】

新能源发展提速,高附加值氟化物需求强势增长:含氟高分子材料PVDF(聚偏氟乙烯)和氟化盐六氟磷酸锂分别可以用作锂电池正极材料、粘结剂和电解质材料,在我国新能源产业发展提速的背景下,两类材料的需求端正呈现高成长性,预计到2025年我国对于PVDF(中性估计)和六氟磷酸锂的需求将分别达到12.47和10.22万吨。届时两类产品在整个氟化工领域的应用占比也将明显提升。预计到2025年,两类产品对萤石和无水氢氟酸的需求将分别达到53万吨和24.09万吨,以2020年我国萤石产量和无水氢氟酸产量为基准,占比分别为12.33%和19.57%,2021-2025年复合增速约28%。

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