什么叫配股:强调公司股价不值一文的沽空报告有很多 嘉楠科技这篇有关天灾人祸

编辑:78财经网小编 发布于2020-05-18 06:43

  5月14日,美股研究机构White Diamond发布针对嘉楠科技(CAN.US)的做空报告。该机构认为,嘉楠科技目前存在矿机利润率低、转型AI芯片业务失败、市值不合理等问题。

  截至周五收盘,发布针对嘉楠科技股价暴跌26.47%,报4.39美元。

  以下为报告全文:

  嘉楠科技(CAN.US,以下简称:CAN)的业务是销售比特币矿机硬件。它没有其他重要的业务,也没有任何软件收入。这些机器是二流的,落后于比特大陆(Bitmain)等其他比特币挖矿机制造商。根据目前的比特币价格和运行这些机器需要花费的电费,CAN的销售业务是无利可图的。

  而更糟糕的是,在2020年5月11日,比特币“减半”事件的发生。比特币这种数字货币依赖于所谓的“矿工”,他们运行的软件能快速解决复杂的数学难题,以换取比特币。“减半”事件意味着解锁一个“方块”的奖励从12.5枚新硬币减少到6.25枚。目前使用CAN的矿机的比特币“矿工”每天至少亏损1美元。

  “减半”事件大约每四年发生一次。这是自2009年比特币诞生以来的第三次减半。第一次是在2012年11月,第二次是在2016年7月。下一次减半将在2024年5月进行。

  CAN唯一的其他业务,就是它的人工智能(AI)芯片,2019年的收入只有270万元人民币(39万美元),占总收入的0.2%。CAN的AI芯片一直无法与AI芯片厂商的领头者英伟达(NVDA.US)和美国超微公司(AMD.US)的芯片竞争。

  CAN将在1-2年内消耗完所有现金。到时候该公司将别无选择,只能尝试融资,而这将是很困难的,就像该公司勉强上市时一样困难。由于银行监管的原因,大多数专业的资金管理人都不愿意冒着风险去投资加密货币公司。CAN拥有1.57亿股流通股,目前的交易价格为每股5.5美元,这使其市值高达8亿多美元。在我们看来,这是一个毫无意义的市值,我们预测CAN的下跌幅度为80-90%,即每股不到1美元。

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  加密货币和挖矿专家对嘉楠科技的“矿工”持否定态度

  加密货币专家和比特币挖矿专家Drew Vosk在他的视频频道中分析了CAN最新的AvalonMiner矿机。这部AvalonMiner 1066Pro矿机是CAN送给Drew Vosk的以便让他进行评论宣传。

  Vosk表示,这款矿机由CAN的经销商BlokForge销售,售价999美元。他试图往好的一方面宣传该矿机,称该矿机拥有专业的包装、高性能、没有稳定性问题且容易上手。

  但他在视频中又表示,这个矿机并不是超级高效的,也不是超级赚钱。除非你的电费价格很低,否则这并不是一个很好的产品,除非你在赌比特币未来的价格会大幅上涨。

  Vosk的视频是在5月7日发布的,当时比特币的交易价格在9000美元左右。以下是视频中的内容,显示了AvalonMiner一年内的预计盈利能力,其中包括了奖励减半的影响。

  

强调公司股价不值一文的沽空报告有很多 嘉楠科技这篇有关天灾人祸

  如上图所示,AvalonMiner1066一天内挖出了0.000886个比特币。而在视频拍摄时,“减半”事件还未发生。上图显示,该机器一年可以带来43.68美元利润。可是为什么有人会花1千美元甚至更多的钱去买一个每年只赚不到44美元的矿机?这将需要20年以上的时间才能收支平衡,而且这还只是考虑到电费,甚至没有考虑到其他因素和成本,如:资金的时间价值;采矿机及其电气设置的时间和费用;维护和监测;比特币贬值的风险;电费上涨的风险及储物空间;四年后的下一个“减半”事件。

  VoskCoin在2月20日发布了一段视频,标题为:"2020年挖出一个比特币需要什么?",详细介绍了目前比特币挖矿的难度。

  他在视频中表示,随着时间的推移,挖一个比特币的难度只会越来越大。下图是衡量比特币挖矿难度的标准。

  

强调公司股价不值一文的沽空报告有很多 嘉楠科技这篇有关天灾人祸

  如上图所示,比特币挖矿的难度一直以来都是越来越高,而且随着时间的推移会越来越难。高难度意味着挖矿同样数量的区块需要更多的计算能力,更多的计算能力需要更多的电力。

  比特大陆的Antminer s17e是这是目前最好的、最赚钱的矿机之一。Vosk表示使用该机器挖出了0.001028个比特币。



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