什么是融资融券业务:暴跌中买入!耶鲁捐赠基金一季度股票投资组合扩大逾300%

编辑:78财经网小编 发布于2020-05-20 01:31

  不同于与其他捐赠基金和其他大型投资者的做法,耶鲁大学捐赠基金在美股暴跌期间,大幅买入发达市场EFT和科技股,该基金在公开市场上持有的股票从去年年底的6280万美元增至2,6740万美元。该基金的首席投资官表示,这些ETF将被用于资产再平衡。

  耶鲁大学(Yale University) 捐赠基金公开披露的美国股票投资组合上季度价值飙升,原因是在新型冠状病毒引发的股市暴跌期间,该捐赠基金增加了交易所交易基金(ETF)和科技股。

  周三提交的一份文件显示,截至3月底,耶鲁捐赠基金的股票从去年年底的6280万美元增至2.674亿美元,原因是这所常春藤盟校大幅增持了SPDR S&;P 500 ETF,并在Vanguard FTSE Developed Markets ETF中建立了一个新头寸。

  长期担任该学院首席投资官的戴维·斯文森(David Swensen)在一封电子邮件中说,“ETF是用来重新平衡捐赠基金的可销售资产类别,使其达到目标,因此,通常是可以做空或做多的小头寸。”

  截至去年6月,耶鲁大学捐赠基金最近在公开市场上持有的价值为303亿美元,使其成为美国第二富有的私立大学。约2.75%的资产投资于国内股票,13.75%投资于外国股票。该文件仅代表了该校位于康涅狄格州纽黑文的部分资产。

  耶鲁大学还展示了其在Slack科技公司的新持股,以及Zoom视频通信公司的新增股份,这两家公司的股票今年已经上涨,原因是由于流感大流行导致越来越多的人在家工作。

  史文森说:“Slack和Zoom是耶鲁风险投资经理成功投资的代表。这些头寸将在适当的时候出售。”

  今年第一季度,该基金与一些捐赠基金和其他大型投资者背道而驰,因为美国股市遭遇了自2008年以来最严重的下跌。根据上周提交的一份文件,哈佛大学(Harvard University)在美国上市的股票持有量缩水近三分之一,反映了市场变化和股票买卖的情况。

  按照美国的相关规定,大型机构投资人(管理着超过1亿美元美国股票的基金管理人)需要在每季度结束后的45天内发布前一季度的股票持仓情况,俗称“13F表格”,列出这些股票、期权和可转换债券。这些文件没有显示非美国证券、非公开交易的持股或现金。

  常青藤名校捐赠基金一直是资管机构竞相争取的资产拥有者,耶鲁捐赠基金被专业投资者更是被称为长期投资的成功典范,其奠基人大卫·史蒂文森被称为机构投资教父。尽管2019年的业绩表现并不突出,但是从长期来看,以耶鲁为代表的藤校捐赠基金,管理方法与业绩表现仍值得研究与学习。

  来源:人民币交易与研究



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