净利率计算公式:“复苏牛”来了?这些私募满仓干 也有人悄悄减仓了

编辑:78财经网小编 发布于2020-05-19 12:04

  “复苏牛”真的要来了?私募太嗨了,4月份股票仓位大幅提升,更有五成私募几乎满仓运作,在配置方向上,食品饮料成为第一重仓的板块。

  对于后市判断,不少私募积极看多,但也有私募判断4月份的反弹无法继续延续,已经悄然降仓,趋于谨慎。

  私募仓位大幅提升

  近五成私募满仓干

  4月份的A股市场春意盎然,主要股指纷纷上涨,私募更是积极做多,大幅提升仓位。

  华润信托阳光私募股票多头指数月报显示,4月末,CREFI指数成分基金的平均股票仓位为73.88%,较上月末上升8.45%;股票持仓超过五成的成分基金比例为81.90%,较上月末上升8.21%。目前股票仓位高于历史均值。

“复苏牛”来了?这些私募满仓干,也有人悄悄减仓了

  具体来看,4月份持仓比例超8成的私募占比48.28%,相比3月份的38.6%增加不少。仓位在60%-80%的私募占比为30.17%,也比3月份增加近10%,此外,仓位低于40%的私募从3月份占比20.18%减少到占比10.34%。

“复苏牛”来了?这些私募满仓干,也有人悄悄减仓了

  从各大指数的表现来看,4月份创业板涨幅最大,沪深300指数、中证500指数、创业板指、恒生指数分别上涨6.14%、6.20%、10.55%、4.41%。从私募的配置方向上来看,创业板的配置比例也在上升,平均配置比例为10.29%,较上月末上升1.60%;而港股平均配置比例为18.62%,较上月末下降1.01%。

  资料显示,华润信托阳光私募股票多头指数(CREFI)是由华润信托编制的基准指数,旨在跟踪华润信托平台上发行的股票多头策略证券投资信托计划的投资业绩,提供股票多头策略阳光私募的业绩比较基准。CREFI指数成分基金选取标准为华润信托平台上的、直接投资于股票的证券投资信托计划。成分基金剔除量化对冲及市场中性产品。

  高配食品饮料

  加仓技术硬件与设备

  从各大板块的表现来看,4月份消费、科技依然是行业主线,在万得二级行业指数中,消费行业、科技板块收益靠前,零售行业、能源行业收益靠后。

  华润信托数据显示,消费和科技也是私募配置的主要方向。

  2020年4月末,CREFI指数成分基金股票资产中,24个万得二级行业中平均配置比例最高的行业是“食品、饮料与烟草”,紧随其后的是“资本货物”、“技术硬件与设备”。

  值得注意的是“食品、饮料与烟草”最近呈增持趋势,目前配置比例高于历史均值。“技术硬件与设备”4月份有所增持,目前持仓比重是接近历史最高。

  从加仓方向来看,4月份私募持仓增幅最大的三个行业为“技术硬件与设备”、“银行”、“半导体与半导体生产设备”。

  “房地产II”、“食品、饮料与烟草”、“制药、生物科技与生命科学”三大行业则被减持的幅度最大。

  “我们配置比较多的是在房地产、白酒、水泥等行业,主要还是寻找有业绩确定性的公司。”沪上某中型私募表示。

  弘尚资产认为,在高度不确定性的市场上,高确定性的收入端是最好的资产。因此在板块选择上,更偏重于内需、营收稳定性/确定性、政策友好等要素,同时尽可能回避出口、全球产业链、可选消费等概念。高科技板块与宏观经济相关度较小,受政策强力扶持,仍有可能成为持续的市场热点,讲根据成长性和估值的分析做一定配置。

  某小型私募投资总监则表示,目前看好的方向是数据中心、消费电子等领域。

  沪上某私募人士称,目前核心资产不贵,聚焦核心资产将是今后主要的投资思路。具体板块方面长期看好科技、消费、医药中的核心资产,以及周期股的阶段性机会。

  私募排排网调查结果显示,72.35%私募认为接下来市场投资主线依旧会在科技、消费、医药、新旧基建等强势板块之间切换,呈现强者恒强的市场特色。也有27.65%私募认为,疫情影响下的各个行业正在快速恢复,之前被低估和错杀的板块也有补涨需求。

  7成私募认为难有“复苏牛”

  随着市场情绪的升温,“复苏牛”一度成为券商等卖方机构中的热词。A股市场是否有望迎来阶段性“复苏牛”?



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